柏瑞科技多重資產 掌握AI長線契機

美國通膨持續降溫，經濟活動穩步前行，市場預期9月降息的機率仍高。柏瑞投信表示，聯準會貨幣政策轉向寬鬆的方向未變，在通膨走降、科技業獲利強勁和經濟軟著陸的情境下，可採用科技多重資產策略參與AI科技浪潮蓬勃興盛的長線契機。今年美國科技類股持續高歌猛進，加上科技龍頭的財報出色，顯示科技股是「有基之彈」，才能夠帶動股價續往上行，而企業盈餘預期亦還有上修空間。若把時間拉長觀察，從科技泡沫以來，科技股趨勢向上的走勢，其實就是源自於優異的獲利增長所推動，預期2024年EPS增速較佳的科技相關板塊，下半年行情將持續看俏。柏瑞科技多重資產基金經理人邱紹驊表示，科技股的財報較預期強勁，AI應用驅動企業持續增加資本支出，都對科技業展望帶來正面助益。此外，由於通膨下行帶動降息預期，可留意對利率敏感的科技債及科技REITs的投資機會。目前科技投資等級債與非投資等級債的指數殖利率，相較過往5年均值仍處相對高位，浮現中長期投資價值。在科技REITs展望上，根據券商Morgan Stanley研究報告，每10年出現的科技周期都會使計算能力提升10倍，並遵循行動網路時代相似的獲利路徑。隨著算力周期發展進入第二階段，紅利也逐漸開始從半導體晶片轉向基礎設施，如伺服器、網路設備、冷卻系統與資料中心，相關科技REITs有望迎來新一輪投資熱潮。柏瑞投信表示，柏瑞科技多重資產基金聚焦科技題材，藉由科技股票、REITs及債券三大資產的組合配置，廣納科技產業多元的投資機會，為增加選擇的多樣性，該基金更於今年5月，在現有的新台幣、美元、人民幣的計價幣別以外，新增日幣級別，滿足投資人的多元配置需求。